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金融风险向金融危机转化的可能性分析
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【经济论文提纲范文】[摘要] 金融危机指社会金融系统运转失灵和金融状况的全面恶化。金融风险是指经济主体从事经济活动时，由于结果与预期偏离而造成资产或收入损失的可能性。可见，金融危机是金融风险的集中体现和“极限效应”。当金融风险累积到一定程度，在外部因素的冲击和干扰下，其本身原有的信用链中断，人们对当前经济和金融状况失去信心，特别是产生强烈的货币贬值预期，导致经济和金融恐慌。金融危机使金融风险的可能性损失变为现实的损失，并且，这种损失同时涉及股市、汇率和银行等多个领域，对整个国家经济和人民生活都产生重大的冲击。
金融风险的累积是金融风险向金融危机转化的前提
金融风险向金融危机转化的前提是金融风险的累积。金融风险累积的程度可以通过以下指标进行观察：实际汇率升值，ｍ２／国际储备的比重，股票价格下降，国内信贷／ｇｄｐ上升，贸易条件恶化，国内外利率差异和实际利率变化等。具体风险累积的临界值，国际上最早通行适用的标准为：经常项目赤字／ｇｄｐ＞５％，外汇储备支持进口的月数＜３个月，偿债率（当年偿债额／出口额）＞３０％，偿息率（当年付息额／出口额）＞２０％，债务率（年末债务余额／出口额）＞２７５％，负债率（外债总额／ｇｄｐ）＞５０％。１９９７年东南亚金融危机后，人们对以上传统衡量金融风险向金融危机转化的临界值进行了调整。比较有影响的研究成果有：（１）美国联邦储备银行的凯明斯基（ｋａｍｉｎｓｋｙ）、世界银行的里佐多（ｌｉｚｏｎｄｏ）和马里兰大学莱英哈特等人，利用″信号法″和１９７０－１９９５年数据构造了危机预警模型（ｋｌｐ模型），见表ｋｌｐ模型。此外，弗兰克尔（ｊｅｆｆｒｔｙ ａ． ｆｒａｎｋｄ）和诺思（ａｎｄｒｅｗ ｋ． ｒｏｓｅ）根据１９７０－１９９６年间金融危机的实证研究，提出了１６个指标和相应的危机可能性比率，该指标对产生货币危机的可能性百分比（即指标增加１％时）。从每项指标对应的产生危机的可能性比率来看，最主要的指标有５项。（他们的指标体系又称ｆｒ模型。）（见附表）
我们认为以上模型的临界值也就是金融风险累积的极限，如果超过这一临界值，金融风险
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